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ALDE Eurobonds proposal: everybody will pay less

Date

19 Jan 2011

Sections

EU Priorities 2020

Guy Verhofstadt, Liberal and Democrat group leader in the European Parliament, today outlined his assessment of the latest attempts to forge a consensus on economic governance in the EU, during a press conference and summarised in two short papers arguing for a "a new and global economic governance Master Plan" and a concrete proposal for the introduction of a system of Eurobonds.

"We back the ambitious proposals of Commissioner Olli Rehn.  It is time to move forward with economic governance in general and with the reduction of the EU's total debt in particular. As it is clear that with the foreseen 0,5% deficit  reduction  per year, overall debt will remain over 100% of the GDP,  our proposal is therefore to double the reduction effort to at least 1% per year."

Concerning the concrete proposal on a system of Eurobonds, Verhofstadt explained: "In what we propose, every single country will pay less due to higher liquidity and a deeper bond market meaning that the interest rate on the common bond will be lower than the average of national interest rates. In our proposal, where only the first 60% of debt of GDP is pooled, AAA countries will pay less then the average while low rating countries will pay a bit more than the average. Our system will provide an additional incentive for compliance with the Stability and Growth Pact, reduce overall EU debt, add stability to the Euro zone while injecting market confidence but, above all, it will free resources for boosting EU growth."

"I am convinced that Eurobonds will be a success as Chinese and Japanese investors can't wait to buy AAA bonds to diversify their portfolio." he concluded

Both documents on "A new and global economic governance Master Plan" and the proposal for the introduction on a system of Eurobonds are attached.

 
Guy VERHOFSTADT, président de l'Alliance des démocrates et des libéraux pour l'Europe, a présenté aujourd'hui son évaluation des dernières recommandations de la Commission européenne en matière de gouvernance économique dans l'UE, lors d'une conférence de presse, au cours de laquelle deux documents ont été remis: d'une part "Un nouveau plan directeur sur la gouvernance économique mondiale" et d'autre part une proposition concrète pour l'introduction d'un système d'euro-obligations.

Concernant les recommandations sur la gouvernance économique, Guy Verhofstadt a déclaré: "Nous soutenons les propositions ambitieuses du commissaire Olli Rehn. Il est temps d'avancer sur la gouvernance économique en général et sur la réduction de la dette globale de l'UE, en particulier. Il est clair qu'avec une réduction prévue de 0,5% du déficit par an, la dette globale s'élèvera à plus de 100% du PIB, notre proposition est donc de doubler l'effort de réduction d'au moins 1% par an."

En ce qui concerne la proposition concrète d'un système d'euro-obligations, M. Verhofstadt a expliqué: "Dans notre proposition, chaque pays devra payer moins, car dans un marché obligataire plus liquide et élevé, le taux d'intérêt sur l'obligation commune sera inférieur à celui de la moyenne des taux d'intérêt nationaux. Dans notre proposition, où seul les premiers 60% de la dette du PIB sont mis en commun, les pays AAA devront payer moins que la moyenne tandis que les pays à faible notation devront payer un peu plus que la moyenne. Notre système encouragera le respect de la stabilité et de croissance, réduira la dette globale de l'UE, augmentera la stabilité de la zone euro tout en injectant la confiance au marché, mais surtout, il libèrera des ressources afin de stimuler la croissance de l'UE."

"Je suis convaincu que les euro-obligations seront un succès car les investisseurs chinois et japonais se réjouissent d'acheter des obligations AAA afin de diversifier leur portefeuille." a-t-il conclu

Les deux documents sur " Un nouveau plan directeur sue la gouvernance économique mondiale" et la proposition concrète pour l'introduction d'un système d'euro-obligations, sont joints.

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